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11月国内建筑钢材价格震荡调整

发布时间:2018-12-13 访问:272次

概述:总结10月份市场,下游需求延续旺季表现,钢厂及市场库存不断被消耗,价格出现明显上涨。由于生产利润可观,建筑钢材产量由低到高,甚至创下年内新高。步入淡季,面对高产量、低库存、低需求的局面,建筑钢材价格走势几何?笔者尝试通过以下角度进行分析解读。

一、10月主导城市价格震荡上涨,全国均价大幅上涨。

表1:全国建筑钢材均价及主导城市价格变化

10月份国内建筑钢材均价大幅上涨,呈现震荡走高态势。截止30日,主要城市螺纹钢价格普涨,其中上海、广州、北京三城螺纹钢价格月环比分别上涨150元/吨,310元/吨和150元/吨,华南地区整体表现较强。主要城市螺纹钢全国均价4726元/吨,月环比上涨196元/吨,线材全国均价4884元/吨,月环比上涨8元/吨。

二、供给分析

1、钢厂建筑钢材开工率、实际产量分析

图1:全国建筑钢材钢厂螺纹钢、线材开工率

Mysteel调研全国建筑钢材钢厂开工率中,螺纹钢、线材均出现增加。截止10月26日,螺纹钢开工率为76.07%,月环比回升0.99%,年同比增加1.67%;线材开工率为75.74%,月环比回升2.96%,年同比增加2.34%,目前水平已接近年内高点。

2、钢厂建筑钢材产量分析

图2:全国建筑钢材钢厂螺纹钢、线材实际周产量

Mysteel调研全国建筑钢材钢厂产量中,螺纹钢、线材产量均出现明显增加。截止10月26日,螺纹钢周产量为348.54万吨,月环比增加18.02万吨,年同比增加33.26万吨;线材周产量为150.08万吨,月环比增加8.81万吨,年同比增加10.07万吨。纵观全月,产量表现为逐步上升,并且创下年内新高。

3、钢厂建筑钢材库存分析

图3:全国建筑钢材钢厂建筑钢材库存

Mysteel统计建筑钢材库存总量为225.87万吨,月环比减少22.48万吨,年同比减少78.78万吨;其中螺纹钢库存172.14万吨,月环比减少17.18万吨,年同比减少74.38万吨;线材库存53.73万吨,月环比减少5.3万吨,年同比减少4.40万吨。“银十”需求呈旺季表现,造成短期供不应求局面的延续,库存出现大幅下降。

三、市场库存分析

图4:Mysteel国内建筑钢材库存

Mysteel统计建筑钢材库存总量为498.87万吨,月环比减少61.10万吨,年同比减少77.59万吨;其中螺纹钢库存377.68万吨,月环比减少41.10万吨,年同比减少66.90万吨;线材库存121.19万吨,月环比减少20万吨,年同比减少10.70万吨。钢厂可售资源有限,终端需求表现旺季水平,市场同样延续着供不应求的局面。

四、需求分析

表2:Mysteel成交量统计

Mysteel统计10月份全国日均成交量为20.61万吨,月环比增加6.55%,年同比增加9.62%。分区域来看,华南、西南需求表现较强,中南其次,华东、西北增量较小,东北则由于天气原因开始出现负增长。

图5:Mysteel量价对比图

五、出口分析

据海关总署统计,2018年9月我国出口钢材595.0万吨,环比增长1.3%,同比增长15.8%;1-9月我国累计出口钢材5308.3万吨,同比下降10.7%。

具体市场情况来看,近两月国内整体钢价维持高位震荡态势,仅板材类品种由于需求不佳,价格呈弱势下调。从近期出口价格来看,国内螺纹钢出口FOB报在560美元/吨左右,热卷FOB报在550美元/吨左右,Q235方钢FOB报在525美元/吨左右,报价较上月小幅回落。其中以热卷为例,目前对比东南亚CFR价格板材优势已经显示,与东南亚地区CFR价差最高达到30-50美金/吨,近期订单情况也有所回暖。不过,钢坯、螺纹钢等品种国内价格持续高位运行,出口仍不具备优势。

目前来看,随着板材类品种出口价格优势开始显现,将有利于后期钢材出口,但另一方面,步入11月份,国内多地钢铁企业将执行秋冬季错峰生产,后期钢材供给将受到一定抑制。综合来看,预计后期我国钢材出口或有小幅回暖可能。

六、成本分析

图6:螺纹钢生产成本及利润

截止10月31日,高炉厂螺纹钢生产成本为3709元/吨,电炉厂生产成本位3989元/吨,当前市场螺纹钢销售均价为4728元/吨,利润较9月份有所收窄。目前多数钢厂已经开始生产新国标产品,成本有所提升,预计11月份生产利润将继续收窄。

总结:

纵观10月份,建筑钢材供应如预期般增加,需求呈现旺季水平,供需双增背景下,库存继续下降,表明目前钢铁市场整体处于供不应求局面之中。由于品种间压力不一,生产企业整逐步减少弱势品种产量,保持或增加强势品种产量,这一现象或在11月份表现的尤为明显。对于11月份,产量高度将受采暖季限产影响,同时需求水平受季节性因素影响,供需双增格局将被打破,甚至由于季节性因素导致的北材南下,成本及库存支撑力度将走弱,预计11月份国内建筑钢材价格将出现调整。

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